Formulaire :Check-list préalable à l’achat d’actions d’une entreprise cotée en bourse

Rédigé par des auteurs spécialisés Ooreka  À jour en septembre 2020

Téléchargez gratuitement ce courrier type à compléter :

Format Word .doc
Exemple à compléter
Notice d'utilisation
MAJ en
septembre 2020

GRATUIT

Sommaire

À quoi sert ce modèle ?

Vous cherchez à optimiser la gestion de votre épargne, vous êtes attiré par la Bourse, mais vous demandez comment sélectionner les actions à acheter de manière à bénéficier des meilleures plus-values potentielles tout en réduisant vos risques.

Vous trouverez ci-dessous une check-list qui guidera vos premiers pas en vous aidant à éliminer les mauvais risques et à sélectionner les bonnes opportunités.

Notice : Check-list préalable à l’achat d’actions d’une entreprise cotée en bourse

Pour réussir vos placements boursiers, la check-list qu'il faut suivre comporte :

  • une vérification de la situation de l'ensemble du marché boursier français et de ses perspectives,
  • une présélection consistant à éliminer les sociétés dont les actions sont surcotées et celles dont les dirigeants ne sont pas irréprochables,
  • une sélection des entreprises dont la situation semble prometteuse.

Formulaire

Check-list préalable à l'achat d'actions d'entreprises cotées en bourse

L'examen de la situation générale du marché boursier parisien

Le contrôle des données macro-économiques

  • Les marchés boursiers risquent de connaître des baisses car certains États sont trop endettés : oui / non

  • Des baisses sont à prévoir en raison :

    • de perspectives de croissance ou d'emploi défavorables dans certains États : oui / non

    • d'une hausse prévisible des taux d'intérêt pratiqués aux États-Unis ou en Europe : oui / non

    • d'une forte hausse probable des cours du pétrole ou des matières premières : oui / non

    • d'une gestion imprudente ou trop ambitieuse de groupes industriels ou bancaires très importants : oui / non

    • d'un scandale financier retentissant qui s'est produit aux États-Unis ou en Europe : oui / non

    • d'autres causes : oui / non

La vérification des PER des sociétés cotées à la Bourse de Paris

Le PER (ou Price Earning Ratio) se calcule en divisant le cours d'une action par le montant du bénéfice net par action du groupe coté. Ainsi, si le cours de l'action d'une société s'élève à 200 € et si le bénéfice net consolidé par action de cette société est de 15 €, son PER s'élève à 200/15 = 13,33.

Pour déterminer si une action est normalement cotée en fonction de son PER, vous pouvez vous baser sur les critères suivants :

  • PER compris entre 0 et 10 : l'action est sous-cotée (sauf si la situation de l'entreprise est mauvaise).

  • PER compris entre 10 et 17 : l'action est normalement cotée.

  • PER supérieur à 17 : l'action est surcotée et il est préférable de ne pas l'acheter (sauf si la situation de la société est très favorable).

Afin de vérifier si le marché boursier ne risque de subir des corrections à la baisse, car trop de sociétés sont surcotées, il faut toujours commencer par calculer le PER de chaque entreprise cotée à Paris et par vérifier la proportion de sociétés normalement cotées.

  • Nombre d'entreprises cotées à la Bourse de Paris dont le PER est inférieur à 10 :_____

  • Nombre d'entreprises cotées à la Bourse de Paris dont le PER est compris entre 10 et 17 :_______

  • Nombre d'entreprises cotées à la Bourse de Paris dont le PER est supérieur à 17 :______

Le contrôle de la moralité des dirigeants des sociétés qui vous semblent intéressantes

Sachez qu'en consultant le site de l'AMF, vous pouvez vérifier si le président ou le directeur général d'une société cotée a fait l'objet d'une sanction pécuniaire pour délit d'initié ou pour diffusion d'informations trompeuses. Si ce dirigeant n'est pas révoqué, il ne faut pas acheter d'actions de cette société.

L'un des dirigeants de la société qui semblait intéressante a fait l'objet d'une sanction financière prononcée par l'AMF : oui / non

D'autre part, les dirigeants qui investissent beaucoup d'énergie dans la communication ne sont généralement pas assez impliqués dans la gestion. Il faut donc éviter d'investir dans leur société.

L'un des dirigeants de la société qui semblait intéressante est souvent interviewé dans les médias grand public : oui / non

Les questions à se poser pour chaque entreprise

  • Comprenez-vous le métier de l'entreprise : oui / non

  • Connaissez-vous ses concurrents : oui / non

  • Comment trouvez-vous les derniers produits lancés par l'entreprise : bons / médiocres / mauvais

  • Êtes-vous client de cette entreprise, ou le seriez-vous si vous étiez concerné par son offre : oui / non

  • Quelle est l'ambiance parmi les salariés de l'entreprise : bonne / médiocre / mauvaise

  • Quelle est l'ambiance entre les dirigeants de l'entreprise : bonne / médiocre / mauvaise

La sélection des entreprises dont l'évolution est la plus favorable

Après avoir éliminé les sociétés dont la situation financière est trop déséquilibrée, une astuce consiste à faire les tableaux ci-dessous pour chaque société présélectionnée et à choisir celles dont le chiffre d'affaires et les résultats connaissent la meilleure évolution.

Exercices

Évolution par rapport à l'exercice précédent

N-5

Évolution par rapport à l'exercice précédent

N-4

Évolution par rapport à l'exercice précédent

N-3

Évolution par rapport à l'exercice précédent

N-2

Évolution par rapport à l'exercice précédent

N-1

Chiffres d'affaires

_____%

_____%

_____%

_____%

_____%

Valeur ajoutée

_____%

_____%

_____%

_____%

_____%

Résultat brut d'exploitation

_____%

_____%

_____%

_____%

_____%

Résultat d'exploitation

_____%

_____%

_____%

_____%

_____%

Résultat courant avant impôt

_____%

_____%

_____%

_____%

_____%

Résultat net

_____%

_____%

_____%

_____%

_____%

Évolution des frais financiers par rapport au chiffre d'affaires et au résultat d'exploitation

Exercices

N-5

N-4

N-3

N-2

N-1

Frais financiers / résultat d'exploitation

_____%

_____%

_____%

_____%

_____%

Frais financiers / chiffre d'affaires

_____%

_____%

_____%

_____%

_____%

Check-list préalable à l'achat d'actions d'une entreprise cotée en bourse en PDF

Aussi dans la rubrique :

Méthodes

Sommaire