Les FIP (fonds d'investissement de proximité) et FCPI (fonds communs de placement dans l'innovation)

À jour en Août 2017

Écrit par les experts Ooreka

Le principal intérêt des FIP et FCPI est leur potentiel de défiscalisation.

Pour faciliter l'accès de la Bourse pour les épargnants, les établissements financiers proposent des produits d'épargne ou de spéculation : les OPCVM (Sicav, Sicav monétaire, FCP, FIP et FCPI, fonds à formule, fonds indiciels ou trackers) et les warrants et options.

Fonds d'investissement de proximité et fonds de placement dans l'innovation

Que sont les FIP et FCPI ?

Les FIP et FCPI sont des fonds communs de placement dédiés à des activités particulières, que l'État veut promouvoir :

  • Les FIP (fonds d'investissement de proximité) investissent au moins 60% dans des PME exerçant dans une région géographique déterminée. Au moins 10% de l'actif doit être consacré aux PME de moins de 5 ans. Le solde est investi sur des produits moins risqués comme les produits monétaires.
  • Les FCPI permettent d'accéder au marché des sociétés innovantes, cotées ou non. Au moins 60% du fonds doit investir dans des sociétés innovantes, le solde étant souvent placé en produits non risqués, sur le marché monétaire.

Modalités des FIP-FCPI

  • Les FIP-FCPI ne sont accessibles que pendant des périodes de souscription limitées. En général, ces périodes s'achèvent en fin d'année fiscale.
  • Pour bénéficier des avantages fiscaux, il faut détenir ces produits pendant au moins 5 ans.
  • Ce type de placement est assez risqué, car il est principalement investi en actions de PME, qui ont un risque de fermeture plus important que toute autre entreprise.
  • Il est difficile de céder ce produit avant son terme. La valorisation est difficile à évaluer, notamment sur la partie non cotée.

Les FIP-FCPI, un outil de défiscalisation

Les FIP-FCPI présentent des avantages fiscaux à l'entrée. Une réduction d'impôt de 22% de l'investissement initial sera appliquée sur l'année suivante. Une limite de 12 000 € pour un célibataire et de 24 000 € pour un couple est imposée.

Au bout de cinq ans, la plus-value est exonérée, mais est soumise aux prélèvements sociaux.

Certains FIP et FCPI donnent droit à une réduction de l'impôt de solidarité sur la fortune. Elle s'établit à 50% des sommes investies, mais est plafonnée à 18 000 €.


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